¿El Forex es legal en España? Qué dice la normativa

Sí, el Forex es legal en España. Operar con divisas, o con productos que siguen su precio, está permitido siempre que lo hagas a través de una entidad autorizada para prestar servicios de inversión a clientes españoles. La ley regula quién puede ofrecerte esos productos y en qué condiciones, y de ahí sale tu protección. Con una empresa sin autorización te quedas fuera de casi todas las garantías que da la normativa.

Lo que la ley no cubre son las pérdidas de mercado. Ese riesgo, y el que añade automatizar las operaciones, lo analizamos en riesgos del trading automático.

Quién supervisa el Forex en España

Las empresas que prestan servicios de inversión en España están bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En la práctica, un particular casi nunca compra divisas al contado para especular. Opera con contratos por diferencias (CFD) u otros derivados sobre pares de divisas, y por eso las normas que le afectan son las de esos productos.

Pueden ofrecerte estos productos tres tipos de entidades:

• Empresas españolas autorizadas. Sociedades y agencias de valores, además de bancos, inscritas en el registro oficial de la CNMV.
• Empresas de otros países del Espacio Económico Europeo. Las autoriza el supervisor de su país y pueden operar en España con el llamado pasaporte europeo, después de notificarlo a la CNMV. También figuran en sus registros.
• Empresas de fuera del Espacio Económico Europeo con autorización en España. Sin ella no pueden captar clientes aquí, y las que lo intentan suelen acabar en la lista de advertencias de la CNMV.

Los límites que protegen a un cliente minorista

Desde 2018, la normativa europea fija cuánto apalancamiento puede ofrecer un bróker autorizado a un cliente minorista. En España la CNMV mantiene esas medidas desde 2019. El límite depende del activo:

Junto a esos límites, la misma normativa impone otras cuatro protecciones:

1. Cierre automático de posiciones. Si la garantía de la cuenta cae al 50 % del mínimo exigido, el bróker cierra las operaciones abiertas.
2. Protección frente a saldo negativo. Las pérdidas tienen como tope el dinero depositado, y el bróker no puede reclamarte una cantidad adicional.
3. Sin incentivos para operar. Los bonos y regalos ligados a abrir operaciones están restringidos.
4. Aviso de riesgo estandarizado. Cada bróker muestra el porcentaje de sus cuentas minoristas que pierde dinero.

Estas protecciones son para clientes minoristas. Un cliente que pide ser tratado como profesional puede acceder a más apalancamiento, pero renuncia a buena parte de ellas, y solo lo consigue si cumple requisitos de patrimonio, volumen de operaciones o experiencia en el sector financiero. Si un bróker te anima a cambiar de categoría para operar con más apalancamiento, lo prudente es pensarlo dos veces.

Lo que añadió la CNMV en 2023

En julio de 2023 la CNMV fue más allá de las medidas europeas. Prohibió la publicidad de CFD dirigida a minoristas, el patrocinio de eventos y el uso de personajes conocidos para promocionarlos. También restringió la retribución de los comerciales cuando depende del número de clientes captados o de sus pérdidas.

El motivo está en sus propios datos. Según la CNMV, entre el 70 % y el 90 % de los clientes que operan con CFD en España pierden dinero, y en 2021 unos 60.000 clientes acumularon pérdidas de 70 millones de euros.

Una consecuencia práctica es que un anuncio de CFD protagonizado por un famoso y dirigido a ti como particular ya es motivo de sospecha. Qué comprobar ante una oferta así lo explicamos en las señales que delatan una estafa en Forex.

¿Qué cambia si el bróker está fuera de la Unión Europea?

El lugar donde está autorizado el bróker decide qué reglas te protegen:

El fondo de garantía responde si la entidad quiebra y no puede devolverte el dinero o los valores que tenía a tu nombre. No cubre las pérdidas por movimientos del mercado.

Todos los brókers con los que trabaja Boosty están regulados y cumplen los requisitos legales que se les exigen. Comprobar la autorización de cualquier bróker antes de abrir una cuenta sigue siendo un paso que te corresponde, y lleva pocos minutos en la web de la CNMV.

Usar un bot de trading también es legal

Ninguna norma española prohíbe automatizar tus operaciones. Lo que se regula es la entidad que custodia tu dinero y ejecuta las órdenes, y eso no cambia porque las abra un programa.

Eso sí, hay dos matices:

• Las obligaciones del bróker siguen siendo las mismas. Límites de apalancamiento, cierre automático y aviso de riesgo se aplican igual a una operación abierta por un bot.
• Las decisiones siguen siendo responsabilidad tuya. Quién es el titular de la cuenta, cuánto capital pones y cuándo desconectas el sistema no lo cubre ninguna norma por ti.

Los impuestos también forman parte de lo legal

Las ganancias obtenidas con Forex se declaran en el IRPF, igual que si las hubieras logrado operando a mano. Las pérdidas también se declaran y, dentro de ciertos límites, pueden compensarse con ganancias. Cómo se hace paso a paso lo desarrollamos en la guía para declarar el trading en la renta.

El Forex es legal en España con un bróker autorizado

• Operar con divisas es legal si la entidad está registrada en la CNMV o autorizada en otro país europeo con pasaporte.
• Como cliente minorista tienes límites de apalancamiento, cierre automático, protección frente a saldo negativo y un aviso con el porcentaje de cuentas que pierden.
• Fuera de la Unión Europea esas protecciones dependen del país, y el fondo de garantía europeo desaparece.